نگذارید معاملات تصادفی و کم‌اطمینان شما را از پا در آورند. بفهمید که دوره‌های افت احتمالات‌اند، نه شکست شخصی، و اینکه خطر در تبدیل شدن نتایج بد به تصمیم‌های بد است. حجم را کم کنید، دربارهٔ آن حرف بزنید، تحقیق کنید، چشم‌انداز بگیرید. و سالی یک‌بار یک رخصتی واقعی و بدون موقعیت بگیرید، چون یک مغز فرسوده نمی‌تواند بازارها را پردازش کند.
مفاهیم کلیدی
- معاملات تصادفی
- دوری از پرمعامله‌گری
- دوره‌های افت و احتمالات
- پروتوکول دورهٔ افت
- رخصتی
- چشم‌انداز
- صحت و خواب
خلاصهٔ کوتاه
- قاعدهٔ ۲۴: نگذار معاملات تصادفی و کم‌اطمینان تو را از پا در آورند. وقتی بد معامله می‌کنید، ایده‌های اصلی و خوب‌اندیشیده‌شده اغلب هنوز خوب‌اند، مفاد با معاملات خودجوش و غریزی پاک می‌شود.
- دو درمان قاعده‌محور برای پرمعامله‌گری: یک سهمیهٔ معامله، یا پنجره‌های زمانی مشخص که در آن‌ها اجازهٔ معامله دارید. اما درمان خود او هیچ‌کدام نبود: تغییر شدید اندازه بود.
- دوره‌های افت، احتمالات‌اند. معامله‌گری با ۵۵ فیصد روزهای برنده، سالانه به‌طور میانگین دو یا سه زنجیرهٔ باخت پنج‌روزه و احتمالاً یک زنجیرهٔ شش‌روزه خواهد داشت. «یک زنجیرهٔ باخت ۶ روزه کافی است تا بهترین معامله‌گر حس کند یک احمق کامل است. اما نیست. این فقط احتمالات است.»
- خطر، همان حلقهٔ بازخورد است: اگر یک زنجیرهٔ نتایج بد به فروپاشی پروسه و تصمیم‌های بد بینجامد، آنچه با بدشانسی آغاز شد به چیز بدتری تبدیل می‌شود.
- پروتوکول: همه‌چیز را ببندید · کوچک‌تر معامله کنید (حدود ۲۰ فیصد عادی) · دربارهٔ آن حرف بزنید · بخوانید و تحقیق کنید · چشم‌انداز بگیرید.
- او به‌ندرت معامله را کاملاً متوقف می‌کند، چون معاملهٔ کوتاه‌مدت ریتمی دارد که با قطع ارتباط از دست می‌رود. اما اگر علت بیرونی باشد: صحت، ازدواج، مالیه، اعتیاد: بی‌درنگ بدون موقعیت شوید و نخست همان را درست کنید.
- دست‌کم سالی یک‌بار بدون موقعیت به رخصتی بروید. هر مفادی از موقعیت‌های رخصتی، با آسیب ذهنی هرگز اجازه ندادن به مغزتان برای قطع ارتباط بیش از حد جبران می‌شود.
- پول و خوشبختی بالاتر از حدود ۷۵٬۰۰۰ دالر در امریکا از هم جدا می‌شوند. در کار بر معامله‌گری تمرکز کنید و بیرون از آن بر روابط و چیزهایی که دوست دارید.
- قاعدهٔ ۲۵: لذت ببر. اگر از آن لذت نمی‌بری، پس فایده‌اش چیست؟
نگذارید معاملات تصادفی خون‌تان را بریزند
این درس مجموعه‌ای از اندیشه‌ها، نکته‌ها و توصیه‌ها پس از بیش از بیست سال است، با همان دستور همیشگی که آنچه با شما هم‌خوان است بگیرید و بقیه را نادیده بگیرید. «از روش‌شناسی کس دیگری کاپی نکنید.»
الگویی که او توصیف می‌کند مشخص و ارزندهٔ شناختن است: «بسیار اوقات وقتی بد معامله می‌کنم، ایده‌های اصلی و خوب‌اندیشیده‌شدهٔ من هنوز خوب‌اند اما مفاد این معاملات با ضرر معاملات خودجوش و غریزی پاک می‌شود.» این به شکل خاصی دلسردکننده است، چون شما ناگزیر می‌شوید ایده‌های خوب را ببندید تا ضرر معاملات احمقانه را بپوشانید.
چگونه از پرمعامله‌گری دوری کنیم
ساده‌ترین راه، بی‌نهایت منضبط بودن است، آشکار و بی‌نیاز از توضیح. اما اگر آدم خوش‌انضباطی نیستید، یا کنترل تکانهٔ ضعیفی دارید چه؟
روش ۱: یک سهمیهٔ معامله
تنها به خود اجازه دهید شمار معینی معامله در روز یا هفته انجام دهید. شاید سه تا. شاید پنج تا. سهمیه را بر پایهٔ تاریخچهٔ معاملاتی خود تعیین کنید: وقتی خوب معامله می‌کنید، به‌طور میانگین روزانه چند معامله انجام می‌دهید؟
روش ۲: پنجره‌های زمانی مشخص
تنها به خود اجازه دهید در ساعات تعیین‌شده معامله کنید. اغلب منطقی است که معاملات تازه را ساعت ۷ صبح نیویارک باز یا بسته کنید و سپس تا دست‌کم ساعت ۱۱ صبح همه‌چیز را رها کنید. این به معاملات شما یک جلسهٔ کامل هم‌پوشانی لندن و نیویارک برای باز شدن می‌دهد و از نیاز به ارضای آنی و تنظیم پیوسته دوری می‌کند.
همچنین انرژی ذهنی را ذخیره می‌کند، چون ثانیه‌به‌ثانیه در حال تحلیل و بازارزیابی نیستید، و از هزینه‌های معاملهٔ بسیار بلند و زهکشی مفاد که با معاملهٔ مکرر و غیرضروری درون‌روزی در همان موقعیت همراه است دوری می‌کند.
زیر این روش هرقدر بخواهید معامله می‌کنید، اما تنها در ساعات تعیین‌شده: باز شدن بازار سهام، پایان روز، فیکس ساعت ۱۱ صبح که حجم اسعار به اوج می‌رسد، یا هر زمان دیگری که به سبک شما مربوط است. وقتی خوب معامله می‌کند، معاملات معمولاً صبح (۷ یا ۸ صبح) باز می‌شوند و ساعت ۱۱ صبح یا ۴ عصر کم یا بسته می‌شوند.
روش ۳: آنچه واقعاً جواب داد
در سال‌های نخست او، پرمعامله‌گری یک تقلای عظیم بود. برای خودش برگه‌های چسپکی می‌نوشت و همه‌جای میزش می‌چسپاند، «تا ساعت ۹ صبح معامله نکن!»، «صبر کن! صبر کن!»، و هیچ‌کدام جواب نداد. از قواعد خودش پیروی نمی‌کرد. سپس، پس از هزینهٔ فراوان، به یک گشایش رسید.
با پذیرفتن اینکه شخصیتی دارد که او را وا می‌دارد اغلب از سر کسالت معامله کند، از تلاش برای پرهیز دست برداشت. به‌جای آن اندازهٔ موقعیت خود را به‌شدت تغییر می‌دهد: ۱ واحد خطر هنگام دست‌گرمی، در برابر ۵، ۱۰ یا ۲۰ واحد روی یک معاملهٔ پراطمینان.
این از یک رویکرد قاعده‌محور پرخطرتر و بازتر است، «اما گاهی باید واقع‌بین بود و رویکرد خود را با شخصیت، سبک و شرح وظایف‌تان جور کرد.» فایدهٔ آن این است که او همیشه درگیر بازار می‌ماند، که او را در تمرکز نگه می‌دارد و به او حس بازار می‌دهد، در حالی که منتظر پیدا شدن معاملات پراطمینان است. «اگر بتوانم روی معاملات ۱ واحدی‌ام سربه‌سر شوم یا کم ببازم و آن‌ها کمک کنند در جای درست و زمان درست برای معاملات پنج‌ستارهٔ ۲۰ واحدی باشم، این یک برد است.»
دوره‌های افت معاملاتی
«چیزی دل‌خراش‌تر از یک دورهٔ افت بزرگ معاملاتی نیست. مهم نیست چند زنجیرهٔ باخت تجربه کرده باشید، هر دورهٔ افت همان مجموعهٔ احساسات منفی را با خود می‌آورد.» آن‌ها بدون نرم کردن فهرست می‌شوند: خودبیزاری، سرخوردگی، خودتردیدی، دل‌بدی فزیکی، بغض در گلو، میل به شکستن کی‌بورد، غم، سردرگمی، و سرگیجه، «همه علایم عادی یک دورهٔ افت معاملاتی».
دوره‌های افت می‌توانند کاملاً از هیچ بیایند. «یک روز به‌نظر می‌رسد پیش از آنکه چیزی رخ دهد می‌دانید چه خواهد شد. روز بعد، انگشتان‌تان چاق شده‌اند، تردید می‌کنید، فرصت‌های عالی را از دست می‌دهید و روی بدها دو برابر می‌کنید. ناگهان، هشت روز پیاپی پول باخته‌اید و حس می‌کنید شاید دیگر هرگز پول در نیاورید. بازار اسعار دشوار است.»
پروتوکول
نخستین کلید کنار آمدن با دوره‌های افت، خودآگاهی خوب است، «نمی‌توانید با یک دورهٔ افت کنار بیایید اگر از آن آگاه نباشید یا در انکار به سر ببرید.» به‌محض اینکه دریابید در یکی هستید، نخستین کار آهسته شدن و نفس کشیدن است. سپس:
به‌طور مشخص دربارهٔ اندازهٔ موقعیت: «اگر معمولاً موقعیت‌های ۱۰۰ میلیون دالری می‌گیرم، شاید خودم را به ۲۰ میلیون کم کنم. اگر دوباره پول ببازم، به ۱۰ میلیون می‌روم.»
اگر اوضاع واقعاً بد پیش برود و حس دلسردی کند، یک یا دو روز به‌کلی متوقف می‌شود و به یک پروژهٔ تحقیقاتی می‌پرد. او یک فایل از ایده‌ها و پروژه‌ها نگه می‌دارد تا یک دورهٔ ناهموار هم پربار حس شود: «وقتی در تمرکز معامله هستید تحقیق کردن دشوار است، پس می‌کوشم دوره‌های افت بد را برکتی ببینم که سرانجام اجازه می‌دهد به آن پروژهٔ آزمون گذشته‌نگر یا تحقیق همبستگی برسم که وقتش را نداشته‌ام.»
وقتی آن دورهٔ افت دربارهٔ بازار نیست
«معامله‌گری یک گریزگاه نیست و راه‌های ارزان‌تری برای فراموش کردن نگرانی‌های‌تان هست. تا وقتی آن مسئله حل نشده یا به‌گونه‌ای اداره نشده که جریان فکری شما را در کار قطع نکند، بدون موقعیت بمانید. معامله‌گری به‌اندازهٔ کافی پرتنش هست؛ اگر از عصبانیت می‌لرزید چون تازه تیلفون را پس از دعوا با خواهر یا برادرتان بر سر اینکه چه کسی از مادر مریض‌تان نگه‌داری کند قطع کرده‌اید، باقی روز را رخصتی بگیرید.»
با تجربه خواهید دانست که یک دورهٔ افت کی تمام شده است: چیزها دوباره آسان‌تر به‌نظر می‌رسند، و هر معاملهٔ ضررده دیگر یک واکنش احساسی یا فزیکی بر نمی‌انگیزد، آن گلوی فشرده، آن مشت‌های سفیدشده. با توجه به اینکه معامله‌گری دربارهٔ احتمالات و پروسه است، او مدت درازی در حالت دفاعی نمی‌ماند. به‌محض اینکه حس خوبی پیدا کند به حجم عادی باز می‌گردد. «بهترین درمان یک دورهٔ افت معاملاتی، یک معاملهٔ پنج‌ستارهٔ بی‌نقص‌اجراشده است.»
نکته‌هایی برای یک زندگی شاد: و یک کارنامهٔ درازتر
باور کنید یا نه، در زندگی چیزهایی بیش از معاملهٔ اسعار هست. به بازی دراز و به کل کارنامهٔ خود فکر کنید. «هرچند معامله کردن تمام شب و زندگی تند و هیجان‌انگیز سرگرم‌کننده است، نمی‌توانید تا ابد چنین کنید.»
کمی چشم‌انداز بگیرید
یک زندگی معامله‌گری، زندگی‌ای پر از بلندی و پستی است. هر بار که بیش از همیشه پول می‌بازید، درد می‌کند، درست در دل. و هر بار که یک «بهترین روز» تازه می‌سازید، یک حس سرمستی هست که مهارش دشوار است. اگر معامله‌گر خوبی باشید با گذشت سال‌ها با سرمایهٔ بیشتر و موقعیت‌های بزرگ‌تر معامله خواهید کرد، پس بنا به تعریف، بزرگ‌ترین روزهای مثبت و منفی شما با گذشت زمان بزرگ‌تر خواهند شد.
«با گذشت زمان از نظر احساسی سقف‌های پایین‌تر و کف‌های بالاتر بسازید.» از سرخوشی دوری کنید اما به خود اجازه دهید وقتی خوب معامله می‌کنید حس رضایت کنید. همان‌طور که مفاد و ضرر شما سقف‌های بالاتری می‌سازد، احساسات شما باید کم‌نوسان‌تر شوند. «پس از مدتی در می‌یابید که مهم نیست آن روز چقدر بد بود یا آن ضرر چقدر بد، شما نمی‌میرید. شاید حس کنید که خواهید مرد، اما نمی‌میرید. تنها راه آموختن این، تجربهٔ ضررهای عقل‌سوز است.»
به قواعد روشن خطر نیاز دارید، سپس با هر روز مانند یک واحد جداگانه برخورد کنید و احساسات خود را بخش‌بندی کنید. مشکلات وقتی پیدا می‌شوند که مدیریت خطر بد به روز بعد و روز بعد سرریز کند، چون شما را زیر فشار می‌گذارد و ناگزیر می‌کند پلان‌تان را رها کنید.
«قواعد را نشکنید. ساده است، نه؟ نه. بسیار بسیار دشوار است. همه می‌دانند که اگر بیش از حد بخورید و ورزش نکنید، وزن اضافه می‌کنید. اما هنوز آدم‌های اضافه‌وزن فراوانی پیرامون ما هستند. دانستن قواعد آسان است. پیروی از آن‌ها دشوار.»
عادت‌های عملی
وقتی مردم می‌پرسیدند چرا معامله‌گری را به‌عنوان کارنامه انتخاب کرده، پاسخ این بود: «چون آن‌قدر خوب نیستم که در لیگ برتر بیسبال بازی کنم.» و سپس: «معامله‌گری دومین شغل خوب جهان است. من سپاسگزارم.»