شناخت تحلیل تخنیکی: بخش دوم: هفت ستاپ کشنده

• برگشت تیرکمانی
• ستارهٔ دنباله‌دار و چکش
• انحراف
• جهش حجم در نقطهٔ نهایی قیمت
• مثلث‌های شکسته
• سقف‌های دوگانه و سه‌گانه
• گپ‌های روز یکشنبه
• ستاپ‌های کامبو

• ۱. برگشت تیرکمانی، یک سطح مهم می‌شکند، نمی‌تواند ادامه دهد، و به محدودهٔ قدیم باز می‌گردد و معامله‌گران شکست را به دام می‌اندازد.
• ۲. ستارهٔ دنباله‌دار و چکش: کندل‌های برگشتی در نقطهٔ نهایی پس از یک روند طولانی، که یک کف یا سقف روشن و قابل معامله برای گذاشتن حد ضرر می‌دهند.
• ۳. انحراف: فاصله از میانگین متحرک ۱۰۰ ساعته به‌عنوان یک سنجهٔ سادهٔ اشباع خرید و فروش که با افق زمانی جور است. در USDCAD حدود ۱ فیصد یعنی کشیده‌شده.
• ۴. جهش حجم در نقطهٔ نهایی قیمت: تسلیم، که خطر را از دست‌های ضعیف به دست‌های قوی منتقل می‌کند. پیش از عمل، منتظر دو یا سه کندل کاهش حجم بمانید.
• ۵. مثلث‌های شکسته: مثلث به یک سو می‌شکند، ناکام می‌ماند، و به سوی دیگر بر می‌گردد؛ مشتق دوم شکست مثلث.
• ۶. سقف‌های دوگانه و سه‌گانه: ساده، کارآمد، و پراهرم‌ترین ستاپ، چون می‌توانید بسیار کم خطر کنید.
• ۷. گپ‌های روز یکشنبه: تقریباً ۸۵ فیصد گپ‌های یکشنبه ظرف دو روز به بستهٔ جمعهٔ قبلی بر می‌گردند. بی‌نهایت قابل‌اعتماد و بی‌نهایت ترسناک برای معامله.
• کامبوها: وقتی چند تا با هم فعال شوند، یک پنج‌ستارهٔ تخنیکی دارید. کلان‌اقتصاد را هم به آن بیفزایید و وقت آن است که با تهاجم وارد شوید.

او به‌طور غیرعادی دربارهٔ جایگاه این فهرست صادق است: «لزوماً چنین نیست که این ستاپ‌ها از نظر احتمالاتی بهتر از دیگران باشند؛ فقط (۱) من آن‌ها را به‌آسانی تشخیص می‌دهم، (۲) به منطق زیربنایی کارکردشان باور دارم، و (۳) با سبک معاملاتی من جور در می‌آیند.»

یک سوگیری که باید علامت زد: استراتژی‌های بازگشت به میانگین، فروش در قیمت بلند و خرید در قیمت پایین، بیش از استراتژی‌های شکست و روند ترجیح داده می‌شوند، هرچند هر دو گونه در این فهرست حضور دارند.

برگشت تیرکمانی وقتی رخ می‌دهد که یک حمایت یا مقاومت مهم به‌طور موقت بشکند اما نتواند دوام بیاورد. بازار آن سطح را بر می‌دارد، نمی‌تواند ادامه دهد، مومنتوم خود را از دست می‌دهد، و به محدودهٔ قدیم باز می‌گردد.

چرا کار می‌کند

وقتی یک حمایت مهم می‌شکند، تسلیم خریداران را به راه می‌اندازد و فروشندگان را تشویق می‌کند بیفزایند. همچنین فروشندگان شکست، مدل‌ها و دنبال‌کنندگان روند، و فروشندگان افق‌های زمانی دیگر را وارد می‌کند که حس می‌کنند فرصت را از دست داده‌اند و باید در قیمت پایین‌تر تسلیم شوند. اگر قیمت سپس بر گردد و حمایت شکسته را پس بگیرد، بازار ناگهان در سمت اشتباه گیر می‌افتد: فروش خسته شده، سفارش‌های حد ضرر پر شده، بازار در حداکثر فروش است، و امکان یک فشار خرید بسیار تهاجمی و ادامهٔ پرانرژی به بالا وجود دارد.

مطالعهٔ موردی: USDJPY، ۷ نومبر ۲۰۱۷

وضعیت: از اپریل تا اوایل نومبر ۲۰۱۷، USDJPY با وجود خوش‌بینی خروشان در سهام امریکا به‌خاطر اصلاحات مالیاتی شرکت‌ها، در محدودهٔ ۱۰۸٫۰۰/۱۱۴٫۵۰ معامله می‌شد. بازار انتظار یک شکست به بالا داشت و این جفت در هفتهٔ نخست نومبر تا نزدیک ۱۱۴٫۵۰ بالا رفت.

زمینه: فروشندگان و معامله‌گران محدوده، سفارش‌های حد ضرر خود را بالای ۱۱۴٫۵۰ گذاشته بودند. خریداران آماده بودند با شکست، با تهاجم بیفزایند. شرکت‌ها و پوشش‌دهندگان پول واقعی که نیاز طبیعی به خرید USDJPY داشتند با نگرانی تماشا می‌کردند.

چه شد: در ۷ نومبر این جفت بالا رفت و با تهاجم از ۱۱۴٫۵۰ جهید و به سقف ۱۱۴٫۷۳ رسید، پیش از آنکه به‌سرعت دوباره زیر ۱۱۴٫۵۰ بر گردد. روی چارت روزانه مانند یک لکهٔ ناچیز به‌نظر می‌رسد، اما آن روز حجم عظیمی بالای ۱۱۴٫۵۰ معامله شد. فروشندگان حد ضرر خوردند، خریداران افزودند، و خریداران طبیعی خریدند. تا لحظهٔ بسته شدن، خرید خسته شده بود و بازار بسیار پایین‌تر از ۱۱۴٫۵۰ بسته شد.

تحلیل: هر کسی که نیاز به خرید داشت، خریده بود، در بدترین قیمت‌های ممکن. هیچ خریدار حاشیه‌ای باقی نمانده بود.

خطر: ورود: یک سفارش ورود با حد ضرر، ۱۰ واحد پایه زیر سطح کلیدی ← فروش در ۱۱۴٫۳۹ (۱۱۴٫۵۰ × ۰٫۹۹۹). حد ضرر: ۱۰ پیپ بالای سقف تازه ← ۱۱۴٫۸۳. هدف: ۱٫۵ تا ۲ برابر دامنهٔ میانگین روزانه، یا یک سطح ساختاری نزدیک، کف دوگانهٔ ۱۱۱٫۵۰/۷۰ حد مفاد ۱۱۱٫۷۶ را پیشنهاد می‌کند.

درس: نرخ USDJPY هرگز به پشت سر نگاه نکرد و ظرف چند ماه تا کف محدودهٔ قدیم و سپس پایین‌تر از آن ریخت. این الگو یک حد ضرر فشرده و در نتیجه اهرم قابل توجهی اجازه می‌دهد.

1. ۱
   یک سطح حیاتی را که همه تماشا می‌کنند شناسایی کنید

   هرقدر مردم بیشتری دربارهٔ آن حرف بزنند، به‌عنوان نامزد تیرکمان بهتر کار می‌کند. (اینجا مقاومت توصیف شده؛ برای حمایت‌ها همه‌چیز را وارونه کنید.)

2. ۲
   صبر کنید سطح بشکند، سپس یک سفارش ورود با حد ضرر، ۱۰ واحد پایه آن‌سوتر بگذارید

   ۱۰ واحد پایه یعنی ۰٫۱۰ فیصد. صبر کنید ۱۱۴٫۵۰ بشکند، سپس یک ورود با حد ضرر برای فروش در ۱۱۴٫۳۹ بگذارید.

3. ۳
   پس از فعال شدن، حد ضرر خود را ۱۰ واحد پایه بالای سقف تازه بگذارید

   سقف ۱۱۴٫۷۳ به‌علاوهٔ ۱۰ پیپ فضا = حد ضرر روی ۱۱۴٫۸۳. اگر این جفت سقف تازه‌ای بسازد، تیرکمان باطل است و ایده غلط بوده.

4. ۴
   یک حد مفاد معقول پیدا کنید

   ۱٫۵ یا ۲ برابر دامنهٔ میانگین روزانه اغلب معقول است. اینجا، یک کف دوگانه در ۱۱۱٫۵۰/۷۰ حد مفاد ۱۱۱٫۷۶ را می‌دهد.

درس «تخنیکی ۱» کندل‌ها را معرفی کرد؛ اینجا می‌بینیم چرا آن‌ها به‌عنوان ابزار انضباط این‌قدر سودمندند. اگر گرایش شما صعودی است اما بازار در یک روند نزولی است، خطر این است که با بازار بجنگید و تمام راه پایین را بخرید، و همیشه می‌توانید سطح تخنیکی دیگری برای توجیه یک معاملهٔ بد پیدا کنید، به‌ویژه با فیبوناچی.

مطالعهٔ موردی: شاخص دالر، می ۲۰۱۴

وضعیت: چند هفته است نسبت به دالر صعودی هستید، چون فکر می‌کنید بازار فدرال ریزرف را بد می‌خواند و نرخ‌های امریکا زودتر از انتظار بالا خواهند رفت.

زمینه: اما چارت افتضاح به‌نظر می‌رسد. با وجود کف بزرگ ۷۹٫۰۰ از اکتوبر ۲۰۱۳، هیچ دلیل نیرومندی برای انتخاب یک کف وجود ندارد. «یک حمایت عمده همین نزدیکی هست!» یک تز نیرومند نیست. پس صبر می‌کنید.

چه شد: چند روز بعد دو چیز را هم‌زمان دارید: (۱) یک برگشت تیرکمانی از کف‌های اکتوبر ۲۰۱۳، و (۲) یک چکش صعودی عظیم در کف. حالا یک کف روشن و قابل معامله در جای خود نشسته است.

تحلیل: اگر شاخص به کف تازه‌ای زیر ۷۸٫۹۰ بشکند، ایده غلط است. اگر دوام بیاورد، سقف محدوده حوالی ۸۱٫۲۰ قابل دسترس می‌شود.

خطر: در قیمت بسته، یعنی ۷۹٫۳۵، بخرید، با حد ضرر روی ۷۸٫۷۵، زیر کف چکش.

درس: دالر به بالا منفجر شد و هرگز به پشت سر نگاه نکرد. چکش‌ها همیشه این‌قدر خوب کار نمی‌کنند، اما یک سیگنال برگشتی نیرومند و یک نقطهٔ خروج روشن می‌دهند، که به شما اجازه می‌دهد با اهرم مناسب اندازه بگیرید و دقیقاً بدانید کجا اشتباه کرده‌اید.

راه‌های زیادی برای سنجش اشباع خرید و فروش وجود دارد. شرط حیاتی این است که سنجهٔ شما با افق زمانی معاملاتی‌تان هم‌خوان باشد، یک معامله‌گر کوتاه‌مدت هیچ استفاده‌ای از سیگنال اشباع خرید روی چارت هفتگی ندارد.

مطالعهٔ موردی: USDCAD، خزان ۲۰۱۴

وضعیت: USDCAD جفتی است که به بازگشت به میانگین شهرت دارد، پس با استراتژی‌هایی که به شکار اشباع خرید و فروش می‌روند جور در می‌آید.

زمینه: با رسم تفاوت میان نرخ نقدی و میانگین ۱۰۰ ساعته، این خط تقریباً میان منفی ۱۰۰ و مثبت ۱۰۰ پیپ نوسان می‌کند. نقاط نهایی به نوسان کلی بستگی دارند، اما عموماً هر چیزی بیش از ۱ فیصد دور از ۱۰۰ ساعته یعنی USDCAD بیش از حد رفته است. با USDCAD روی ۱٫۱۰، این یعنی ۱۱۰ پیپ.

چه شد: نرخ USDCAD تا ۱٫۱۴۰۰ جهید و انحراف را به ۱۴۰ پیپ رساند، پیش از آنکه تنها چند ساعت بعد تا ۱٫۱۲۲۰ سقوط کند.

تحلیل: قیاس کش لاستیکی: هرقدر نرخ نقدی از میانگین دورتر برود، بیشتر کشیده شده است، و آن کش سرانجام محتمل‌تر است که باز گردد تا اینکه بیشتر کشیده شود.

خطر: وقتی انحراف به ۱ فیصد می‌رسد موقعیت را بگیرید، سپس حد ضرر را ۰٫۷ فیصد دیگر دورتر بگذارید تا برای فراجهش بیشتر فضای فراوانی باشد. توجه کنید که انحراف یک نشانگر خوب حد مفاد هم هست: اگر خریدار USDCAD هستید و بیش از ۱۰۰ واحد بالای ۱۰۰ ساعته بالا می‌رود، مقداری بفروشید و پایین‌تر پس بخرید.

درس: انحراف گاهی هم بدون یک معاملهٔ مفادده بسته می‌شود، گاهی نرخ نقدی جایی نمی‌رود و میانگین متحرک به‌مرور به آن می‌رسد و این وضعیت را برطرف می‌کند. مانند هر اندیکاتور تخنیکی دیگری، هرگز از انحراف به‌تنهایی برای شروع یک معامله استفاده نکنید؛ او از آن برای زمان‌بندی ایده‌ای که از قبل دارد استفاده می‌کند، یا وقتی بیرون از دفتر است یک سفارش در انتظار، ۱۰۰ پیپ دورتر از ۱۰۰ ساعته می‌گذارد.

معامله‌گران زیادی در بازار اسعار از حجم استفاده نمی‌کنند، چون بیشتر معاملات فرابورس است و ارقام حجم به‌آسانی در دسترس نیست. اما حجم‌های فیوچرز یک جانشین قابل قبول‌اند، حجم واقعی مهم نیست؛ آنچه اهمیت دارد حجم نسبی است.

پرسش‌هایی که باید پرسید: آیا حجم‌ها امروز بلندند؟ آیا حجم در آخرین ساعت بسیار بیشتر از معمول است؟ ده دقیقهٔ گذشته در برابر سایر دوره‌های ده‌دقیقه‌ای چگونه است؟ آیا یک حرکت بزرگ قیمت را با حجم افراطی می‌بینیم؟

مطالعهٔ موردی: USDJPY، ۱۵ اکتوبر ۲۰۱۴

وضعیت: بازار با خبر بد ابولا و یک راپور ضعیف خرده‌فروشی امریکا ضربه خورد. بازار یک موقعیت فروش ساختاری بزرگ در اوراق با درآمد ثابت داشت، یعنی برای نرخ‌های بالاتر موقعیت گرفته بود.

زمینه: یک بستن عظیم موقعیت در بازار اوراق رخ داد؛ برخی حرکت‌های نرخ بهره آن روز از ده انحراف معیار گذشتند. نرخ USDJPY معمولاً با نرخ‌های بهرهٔ امریکا همبسته است، پس با فروپاشی بازدهی‌ها، USDJPY شروع به افتادن کرد.

چه شد: با گرفتن مومنتوم ریزش، حجم بالا رفت، و حرکت با یک فروپاشی کامل روی حجم عظیم به اوج رسید. کف قیمت دقیقاً با جهش حجم هم‌زمان شد. با فروکش کردن حجم، USDJPY جای پای خود را باز یافت و به‌آرامی بالا آمد.

تحلیل: تسلیم: هر کسی که قرار بود به‌زور بیرون رانده شود، در یک پنجرهٔ فشرده بیرون رانده شد.

خطر: تا فرو نشستن گرد و خاک کنار بمانید. صبر کنید تا دو یا سه کندل، یعنی ۶۰ تا ۹۰ دقیقه روی چارت سی‌دقیقه‌ای، کاهش حجم ببینید. سپس در ۱۰۵٫۷۰ بخرید با حد ضرر زیر کف‌ها در ۱۰۵٫۱۴، و به دنبال بازگشتی به‌سوی سقف حرکت آبشاری در ۱۰۷٫۴۰ باشید.

درس: هرگز فقط به این دلیل که یک جهش حجم و قیمت رخ داده نخرید، او همیشه دلایل دیگری هم می‌خواهد. با این حال، جهش حجم و قیمت «یکی از نیرومندترین سیگنال‌های موجود است و می‌تواند به معاملات چشمگیری بینجامد.»

مثلث‌ها توجه جلب می‌کنند چون از نظر بصری گیرا، آسان‌یاب و منطقی برای معامله‌اند: تثبیت‌هایی با کف‌های بالاتر و سقف‌های پایین‌تر یک مثلث می‌سازند، و شکست آن از ادامه یا برگشت خبر می‌دهد. نسخهٔ استندرد دقیقاً همان است که انتظار دارید، USDJPY از اپریل تا اکتوبر ۲۰۱۳ تثبیت شد و کف‌های بالاتر و سقف‌های پایین‌تر ساخت، سپس سقف را شکست و به‌سوی ۱۰۰٫۰۰ دوید.

مطالعهٔ موردی: AUDUSD، اوایل ۲۰۱۱

وضعیت: شما نسبت به AUDUSD صعودی هستید و می‌بینید یک مثلث در حال شکل گرفتن است. پلان این است که بر پایهٔ مفهوم استندرد شکست مثلث، یک شکست به بالا را بازی کنید.

زمینه: اما کف مثلث می‌شکند، نه سقف. چون شما صعودی هستید، در آغاز معامله‌ای نیست، فقط صبر می‌کنید.

چه شد: سپس AUDUSD دوباره به درون مثلث بالا می‌آید و بالای کف آن بسته می‌شود.

تحلیل: مفهوم آن دقیقاً همان برگشت تیرکمانی است: یک الگوی روشن، یک شکست ناکام، و سپس مومنتوم تند در جهت دیگر، در حالی که معامله‌گران به دام افتادهٔ شکست موقعیت خود را می‌بندند.

خطر: وقتی دوباره درون مثلث بسته شد بخرید. حد ضرر را بیرون کف مثلث بگذارید.

درس: به‌محض اینکه AUDUSD دوباره وارد مثلث شد، بسیار بسیار بالاتر رفت. این ستاپ «نادر اما بی‌نهایت نیرومند» است و او همیشه روی چارت‌های ساعتی و روزانه مراقب مثلث‌های شکسته است.

ساده اما کارآمد، و پراهرم‌ترین ستاپ این فهرست، چون نقطهٔ ابطال بسیار نزدیک نقطهٔ ورود است.

مطالعهٔ موردی: USDCAD روی ۱٫۴۰۰۰، دسمبر ۲۰۱۵

وضعیت: شما نسبت به USDCAD نزولی هستید چون این جفت تازه بی‌امان بالا رفته، فکر می‌کنید نفت به دلایل بنیادی گوناگون بالاتر می‌رود، و فکر می‌کنید بانک مرکزی کانادا نگران ضعف پول خود است.

زمینه: نرخ USDCAD تازه تا انحراف ۱۰۰ ساعتهٔ سمت بالا رفته و پس از سه یا چهار بار ناکامی، به یک مقاومت عمدهٔ عدد رُند در ۱٫۴۰۰۰ می‌خورد. همچنین به یاد دارید که USDCAD از نظر تاریخی به‌ندرت حرکت‌های بالای ۱٫۴۰۰۰ را حفظ کرده، به‌جز حوالی حباب انترنت و تکنالوژی.

چه شد: یک سقف سه‌گانه یا چهارگانه روی یک عدد رُند عمده، در نقطهٔ نهایی انحراف، با یک دیدگاه کلان پشتیبان. این یعنی سه یا چهار چیز هم‌زمان.

تحلیل: زیبایی این ستاپ در آن است که می‌توانید با اهرم بفروشید، چون تنها کمی خطر می‌کنید.

خطر: در سقف‌های چندگانه، یعنی ۱٫۳۹۸۰، بفروشید با حد ضرری در سوی دیگر روی ۱٫۴۰۱۷، به‌اندازهٔ کافی دور که یک عبور جزئی از ۱٫۴۰۰۰ را تحمل کند اما نه بیشتر. خطر: ۳۷ پیپ.

درس: اگر آن چرخش را بگیرید، فرصت ۱۰۰ یا ۱۵۰ پیپ مفاد روی معامله‌ای دارید که تنها ۳۷ پیپ در آن خطر کرده بودید. «این بهترین چیز در معامله نزدیک حمایت و مقاومت‌های ساده است، می‌توانید موقعیت خود را با تهاجم اهرم دهید چون از نظر فیصدی خطر چندانی نمی‌کنید.»

گپ روز یکشنبه یکی از قابل‌اعتمادترین الگوهای بازار اسعار است، و یکی از دشوارترین‌ها برای معامله. وقتی پدید می‌آید که خبر مهمی در آخر هفته منتشر شود و بازار روز یکشنبه در سطحی تازه باز شود.

چرا؟ بازار در تلاش برای یافتن یک تعادل تازه در بازاری نازک که بسته به خبر تنها خریدار یا تنها فروشنده دارد و کسی نیست طرف مقابل را بگیرد، بیش از حد کشیده و نامتوازن می‌شود. آن ناترازی عظیم سفارش‌های باز شدن باعث می‌شود بازار بسیار بیش از حالت عادی حرکت کند، و سپس با بازگشت نقدشوندگی به حالت عادی در جلسهٔ آسیا، آن کشیدگی بیش از حد به‌شکل چشمگیری اصلاح می‌شود.

مطالعهٔ موردی: همه‌پرسی یونان، جولای ۲۰۱۵

وضعیت: رأی‌دهندگان یونانی به پای صندوق رفتند تا دربارهٔ پذیرش شرایط بستهٔ نجات تحمیل‌شده از سوی کمیسیون اروپا، صندوق بین‌المللی پول و بانک مرکزی اروپا تصمیم بگیرند.

زمینه: رأی یک «نه» قاطع بود، ۶۱ به ۳۹، که نتیجه‌ای منفی برای اتحادیهٔ اروپا و یورو دانسته شد.

چه شد: نرخ EURUSD روز جمعه در ۱٫۱۰۸۴ بسته شد و با گپی بزرگ در ۱٫۰۹۸۰ روز یکشنبه باز شد. یک بار دیگر تا کف ۱٫۰۹۷۰ پایین رفت، و سپس تمام راه را تا بستهٔ جمعه یعنی ۱٫۱۰۸۴ باز گشت، با آنکه خبر بی‌ابهام بد بود.

تحلیل: آن گپ یک پدیدهٔ نقدشوندگی بود، نه یک تغییر ارزش‌گذاری. به‌محض رسیدن نقدشوندگی آسیا، ناترازی اصلاح شد.

خطر: استراتژی: در ساعت نخست معامله، طرف مقابل گپ را بگیرید، با حجمی که احساس راحتی کنید. یک حد ضرر به فاصلهٔ یک دامنهٔ میانگین روزانه بگذارید. وقتی گپ ۹۰ فیصد پر شد، موقعیت را ببندید.

درس: نمونه‌های کافی برای پر کردن ۲۵ صفحه وجود دارد. دومین نمونه‌ای که او می‌آورد افراطی‌تر است: USDTRY در اگست ۲۰۱۸ روز جمعه در ۶٫۴۰ بسته شد و بعد از ظهر یکشنبه بیش از ۱۰ فیصد بالاتر در ۷٫۱۰ باز شد، سپس گپ را پر کرد و طی ۱۲ ساعت بعد تمام راه تا ۶٫۴۰ باز گشت.

یک ستاپ کامبو آن است که در آن دسته‌ای از اندیکاتورهای تخنیکی همه هم‌زمان یک چیز را می‌گویند. یک برگشت تیرکمانی که روی حجم بی‌نهایت بلند و در نقطهٔ انحراف ۱۰۰ ساعته رخ دهد، یک بازی سه‌گانهٔ خوب خواهد بود. هرقدر ستاپ‌های بیشتری هم‌زمان رخ دهند، بهتر.

نقطهٔ مقابل یک پنج‌ستاره، معامله‌ای است که در آن دسته‌ای از اندیکاتورها صعودی به‌نظر می‌رسند اما نگاه عمیق‌تر شواهد نزولی هم پیدا می‌کند. این‌ها معاملات بادهای متقاطع اند، بعضی بادها از یک سو و بعضی از سوی دیگر. دستوری برای سردرگمی. از آن‌ها دوری کنید.